Deep

Tech

Summit

Depois do boom da biotech pós-COVID, o investimento global em ciências da vida despencou, e as startups de biotech latino-americanas sentiram o congelamento com mais força. Valuations que faziam sentido em 2021 se tornaram inviáveis até 2023. Falhas de Fase III em grandes farmacêuticas globais assustaram LPs generalistas que haviam acabado de entrar no setor. O resultado: uma seca de capital que atingiu o nascente ecossistema de biotech da América Latina no pior momento possível. Este painel reúne gestores de fundos que continuaram investindo durante o inverno para compartilhar o que realmente aconteceu: quais modelos de negócio sobreviveram (plataforma vs. ativo único), quais subsetores estão se recuperando primeiro, quais mudanças estruturais são necessárias para o próximo ciclo, e se a biologia orientada por IA está genuinamente reconstruindo a confiança dos investidores ou gerando uma nova onda de hype.

Anjos demais que não agregaram valor mas mantiveram 8% de equity. Ações de assessores infladas de um aperto de mão de 2019 que nunca foram vested. Equity morto de um cofundador que saiu no terceiro mês. Um NIT universitário segurando 15% com proteção antidiluição total e veto sobre rodadas futuras. Esses são os desastres de cap table que fazem VCs institucionais fecharem o data room antes mesmo de ler o pitch deck. Moderado por uma das principais advogadas de VC do Brasil, este painel expõe os erros estruturais mais comuns e percorre os consertos cirúrgicos (recompra de ações, renegociações de equity, reestruturações de NIT, conversões de notas) que podem salvar um deal. Os fundadores saem com um checklist de autodiagnóstico e uma visão clara do que é uma 'governança investível'.

A América Latina responde por 16% das exportações globais de alimentos e detém a maior reserva de terra arável do planeta, mas suas startups de agri-deep tech recebem uma fração do investimento que flui para empreendimentos comparáveis nos EUA ou em Israel. Este painel argumenta que o vertical agroalimentar é onde a deep tech latino-americana tem sua vantagem estrutural mais clara: controle biológico de pragas substituindo insumos químicos, fermentação de precisão transformando culturas tropicais em ingredientes de alto valor, diagnósticos de solo com IA reduzindo o desperdício de fertilizantes, e biotecnologia de cadeia fria estendendo a vida útil para exportação. O debate: quais modelos de negócio específicos são investíveis hoje, quais barreiras regulatórias estão travando a comercialização, e por que esse vertical merece uma tese de investimento dedicada em vez de ser misturado em 'climate tech'.

Desenvolver um novo medicamento custa entre USD 1 e 2 bilhões e leva de 10 a 15 anos. Todo o ecossistema de VC em biotech da América Latina movimenta uma fração do que custa um único ensaio clínico de Fase II nos EUA. Então a pergunta é brutalmente honesta: a América Latina deveria sequer tentar? Ou a região deveria focar onde pode vencer: reformulações, sistemas de entrega, inovação em genéricos, plataformas de diagnóstico e compostos derivados da biodiversidade, onde o caminho regulatório é mais curto e os requisitos de capital são de escala humana? Este painel reúne investidores focados em saúde e a associação da indústria farmoquímica brasileira para debater os limites realistas da ambição terapêutica, quais nichos são genuinamente viáveis (doenças tropicais negligenciadas, biológicos veterinários, biossimilares), e como a descoberta de fármacos orientada por IA pode mudar completamente essa conta.

Em deep tech, capital público não é caridade, é alavancagem. Cada real de FAPESP PIPE, subvenção FINEP ou cofinanciamento EMBRAPII que entra no balanço de uma startup desarrisca o empreendimento para investidores privados, comprime prazos e sinaliza credibilidade científica que nenhum pitch deck consegue replicar. Mas a maioria dos fundadores usa instrumentos públicos isoladamente, e a maioria dos VCs os trata como ruído em um modelo financeiro. Este painel, moderado pelo BNDES, pergunta: como o capital público deveria ser estrategicamente implantado como LP em fundos de venture (não apenas como subvenções diretas), quais estruturas de blended finance estão funcionando para atravessar o vale da morte, como agências públicas podem atuar como catalisadoras que multiplicam o investimento privado em vez de o afastarem, e quais reformas são necessárias para alinhar os prazos de financiamento público com os ciclos de decisão de VC.

O investimento global em climate tech atingiu USD 50 bilhões em 2024. A América Latina recebeu menos de 3%. O paradoxo é evidente: a região que abriga a Amazônia, a maior matriz de energia renovável e a fronteira agrícola mais produtiva do mundo está captando quase nada do capital que flui para a descarbonização. O problema é a falta de empreendimentos financiáveis, ou a falta de investidores que saibam precificar risco em mercados de carbono, créditos de biodiversidade e cadeias de resíduo-para-valor? Este painel reúne os VCs focados em clima que operam na América Latina para diagnosticar essa lacuna: quais tipos de climate deep tech são genuinamente investíveis hoje, quais modelos de blended finance são necessários para destravar o pipeline, e por que a mensuração de impacto não é mais opcional para captação de recursos.

Corporate Venture Capital pode ser transformador para uma startup deep tech ou pode matar silenciosamente sua próxima rodada. A diferença está em entender como a máquina funciona por dentro. Esta masterclass decodifica o mundo dos CVCs: por que seus prazos de decisão são de 3 a 6 vezes mais lentos que os de VCs financeiros, o que seus times de inovação realmente reportam ao board, e como diferenciar um parceiro estratégico genuíno de uma operação de scouting disfarçada. A sessão percorre as cláusulas contratuais que afastam futuros investidores — ROFR, exclusividade, direitos amplos de informação — e mostra como negociar estruturas em que ambos os lados ganham. Você sairá sabendo quando aceitar dinheiro corporativo, quando recusar, e como proteger seu cap table de qualquer forma.

Por mais de um século, as fortunas globais foram construídas sobre 'Átomos' físicos. Nas últimas duas décadas, o software — os 'Bits' — reinou como o criador de reis das novas indústrias e fortunas, mas hoje o software tradicional está se tornando uma commodity. Estamos entrando na era do Emaranhado (Tangle): uma integração profunda em que IA, Quantum e HardTech reengenheiram os 99% do PIB físico que o software ainda não tocou. Nesta sessão, José Miguel Cortés (1200VC) detalha as oportunidades de investimento dentro da 'Grande Integração', explorando por que a próxima década de alpha pertence a ativos 'sensíveis à capacidade'. Vamos navegar pela evolução de 100 anos da riqueza, o surgimento da 'Física Proprietária', e por que a concentração extrema dos mercados públicos torna o venture capital especializado a ponte essencial para a próxima geração de monopólios estruturais.

Nem toda startup de biotech começa com um fundador que entra em uma aceleradora. Alguns dos empreendimentos mais promissores são co-criados, construídos do zero pareando uma descoberta científica com um time operacional, capital e um desenho deliberado de go-to-market. Esta masterclass revela a metodologia de venture building para biotech: como identificar ciência comercializável em universidades (terapias de RNA, edição genética, diagnósticos de precisão), como estruturar a relação de cofundação entre cientistas e operadores, como desenhar os primeiros 18 meses de uma empresa construída por venture building (do licenciamento de PI aos primeiros experimentos até a rodada seed), e as estruturas de governança que mantêm o cientista engajado enquanto o operador escala. Com casos reais de empreendimentos de terapias de RNA e edição genética agrícola construídos do zero.

O antigo enquadramento de 'impacto vs. retorno' está morto, mas a maioria dos fundadores ainda apresenta como se tivesse que escolher. Esta masterclass apresenta a tese da integração: como arquitetar um empreendimento deep tech em que crescimento de receita, rentabilidade e impacto socioambiental mensurável são estruturalmente inseparáveis. A sessão cobre frameworks de mensuração de impacto que VCs e LPs realmente usam em decisões de alocação, como quantificar emissões evitadas / vidas melhoradas / serviços ecossistêmicos em termos financeiros, como precificar o impacto no seu produto (em vez de descontá-lo), e as estruturas de cap table e governança que travam o alinhamento de impacto de longo prazo mesmo quando a propriedade muda de mãos. Com casos reais de empreendimentos de energia renovável, resíduo-para-valor e agri-bio.

Times liderados por mulheres receberam 2,3% do financiamento global de VC em 2024. Em deep tech, onde o pipeline de talentos é cada vez mais feminino e os times fundadores são mais diversos do que em software tradicional, essa lacuna de capital não é apenas injusta — é economicamente irracional. Este workshop fechado cria um espaço confidencial para fundadoras compartilharem desafios de captação e receberem orientação tática: como navegar o viés do investidor sem performar um teatro de confiança, como construir redes e acessar apresentações calorosas quando a infraestrutura existente é estruturalmente masculina, como posicionar seu empreendimento para o crescente pool de capital internacional especificamente alocado para times fundadores diversos, e como usar sua diferenciação como vantagem estratégica em vez de obstáculo.

A correção de mercado não foi uma disrupção temporária — ela reconfigurou permanentemente como os investidores estruturam deals. Com base em uma análise exclusiva de transações de seed e Série A fechadas entre 2022 e 2024, esta masterclass mapeia o terreno contratual que os fundadores navegam hoje: governança mais rígida, proteções de downside mais sofisticadas, e uma nova geração de cláusulas moldadas tanto pela incerteza macro global quanto pela dinâmica do mercado local.
Rodadas ponte, antes exceção, agora são um instrumento padrão de gestão de portfólio. Opções de venda e preferências de liquidação se tornaram mais granulares, com investidores especificando cada vez mais gatilhos, múltiplos e sequenciamento. Cláusulas de drag-along estão sendo reescritas para acomodar mercados secundários e eventos de liquidez antecipada — incluindo o papel crescente de fundos de continuação e secundários liderados por LPs no ecossistema brasileiro. Enquanto isso, o debate sobre estruturação offshore amadureceu: com as novas regras tributárias brasileiras para offshoring em pleno vigor, a escolha padrão de uma holding em Cayman deixou de ser automática, e fundadores que não entendem os trade-offs assinam estruturas que podem levar anos para desfazer.
A sessão percorre as cláusulas de governança que aparecem em praticamente todo term sheet hoje — o que significam na prática, como interagem entre si, e onde fundadores experientes resistem. Atenção especial vai para empresas de deep tech e soluções baseadas na natureza, onde horizontes de P&D mais longos e caminhos de saída não padronizados criam pontos específicos de atrito com os templates padrão de VC. Para qualquer fundador entrando em uma negociação em 2025, entender esse cenário não é opcional: é a diferença entre um cap table que acelera sua próxima rodada e um que a bloqueia silenciosamente.

Longevidade não é um vertical, é um stack interdependente em que diagnósticos preditivos habilitam intervenção precoce, intervenções criam demanda por terapias, e terapias exigem monitoramento contínuo. A América Latina tem condições estruturais para ocupar camadas críticas desse stack, mas capturar esse valor exige capacidade analítica incomum, fluência científica para avaliar biologia complexa, pensamento sistêmico para enxergar toda a cadeia, e infraestrutura operacional que permita um time pequeno operar como um grande. A Zentynel foi construída em torno dessa tese, implantando sistemas proprietários de IA para potencializar due diligence técnica, memória institucional e reconhecimento de padrões entre portfólios. A Zentynel I validou o modelo. O Fundo II o escala.

A AIPER desenvolve biopigmentos microbianos para tornar o tingimento têxtil mais sustentável e colorido.

A Teiú atua no refino de resíduos da mineração de minerais estratégicos, e dos próprios minerais, para transformá-los em materiais aplicáveis em geração e armazenamento de energia, como baterias e supercapacitores.

A Tintte desenvolve corantes biológicos de nova geração que substituem petroquímicos.

A BotBot desenvolve o BotBrain, uma plataforma de IA embarcada que transforma qualquer robô móvel comercial em um assistente autônomo para inspeção, monitoramento e segurança, sem dependência de nuvem.

A Epic of Sun desenvolve satélites inteligentes com IA embarcada capazes de transformar dados da Terra em insights acionáveis diretamente em órbita.

A FabNS é uma spin-off de instrumentação científica da UFMG, resultado de 20 anos de pesquisa em nanoespectroscopia avançada, e desenvolvedora do nanoscópio PortoSNOM para caracterização avançada de materiais em nanoescala.

A ImunoTera é uma startup brasileira de biotecnologia fundada em 2016 que desenvolve imunoterapias para doenças infecciosas e câncer, com foco no câncer causado por HPV.

A Nanogrow Biotech é uma plataforma multiproduto que desenvolve terapias de nova geração baseadas em nanobodies, com foco em doenças autoimunes e oncologia, por meio de uma plataforma de entrega localizada.

Desenvolvemos ativos biotecnológicos para prevenir e tratar lesões complexas, como as causadas pelos tratamentos de quimioterapia e radioterapia.